A股三大指数开盘涨跌不一，随后震荡走弱，截至收盘，沪指跌0.72%，深成指跌1.49%，创业板指跌1.96%。

　　2月2日，A股三大指数开盘涨跌不一，随后震荡走弱，截至收盘，沪指跌0.72%，深成指跌1.49%，创业板指跌1.96%。

　　盘面上，银行，中字头板块护盘，中视传媒9连板，大庆华科、启明信息等多股涨停；大消费板块反弹，旅游、食品饮料等方向领涨，丽江股份等涨停；地产股逆势走强，京投发展、中交地产等多股涨停；游戏、传媒股冲高，粤传媒涨停。

　　下跌方面，光伏等新能源赛道股回调，BC电池方向领跌；大金融板块持续走弱，多元金融、证券方向领跌；半导体、华为概念等板块跌幅居前。

　　总体上，两市个股跌多涨少，下跌超4100家，市场成交额超3200亿元，北向资金净卖出近20亿，此前净流入一度超30亿元。

　　展望后市，民生证券研报指出，大盘成长风格挂靠中国整体总量经济，或大幅优于中小成长。

　　地产股大幅走强，亚通股份2连板，京投发展、中交地产、深深房A、国创高新等多股涨停。

　　点评：消息面上，城市房地产融资协调机制快速运转，第一批房地产项目“白名单”陆续出炉，多地银行迅速跟进。中信证券发布研究报告称，2024年一季度是房地产市场基本面最为艰难的时刻，但也是迎接政策转机的时刻。相信需求侧的各项政策在春节前后有望陆续落地，主流企业的经营性现金流持续净流入。

　　大消费板块集体反弹，旅游板块领涨，丽江股份涨停，曲江文旅、九华旅游、君亭酒店、众信旅游等跟涨。

　　点评：消息面上，2023年国内旅游人数预计将超54亿人，恢复至2019年九成。首创证券研报指出，哈尔滨等地的冰雪游爆火拉开冬季旅游旺季序幕，后续受寒假及春节驱动预计出行数据有望持续高增，看好春节长假旅游市场。出境游性价比提高，长假有望迎加速修复。

　　乳业、白酒等食品饮料板块震荡冲高，中基健康2连板，欢乐家、熊猫乳品、阳光乳业、骑士乳业、西部牧业、麦趣尔等跟涨。

　　点评：消息面上， 截至1月31日收盘，发布业绩预告的61家食品饮料公司中，超过30家公司业绩预喜（预增、略增、扭亏），业绩预喜率近50%。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，在经济转型的过程中，消费赛道虽然增速没有那么高，但是品牌消费品的需求依然较大，且具有抗风险、穿越经济周期的能力，白酒、食品饮料等行业依然具备持续增长的机会。

　　游戏、传媒股大幅走高，粤传媒涨停，完美世界、省广集团、恺英网络、神州泰岳等拉升。

　　点评：消息方面，国家新闻出版署发布2024年进口网络游戏审批信息，其中腾讯旗下《星之卡比 新星同盟》、完美世界旗下《钓鱼：北大西洋》等32款游戏在列。海通证券表示，1月份115款的审批数量创近年新高，展示了主管部门积极支持网络游戏发展的鲜明态度，版号政策的稳定性逐步增强，2024年版号审批若能延续1月趋势，整体版号供给有望增加20%以上。

　　展望后市，民生证券研报指出，大盘成长风格挂靠中国整体总量经济，或大幅优于中小成长。

　　中信建投指出，展望后市，投资者情绪达到冰点后市场往往会出现一轮底部反弹（或至少是技术性反抽）。但鉴于市场情绪长期陷于恐慌，和2018年7-10月较为接近，建议投资者耐心等待情绪指数明显回暖，情绪指数向上脱离恐慌区将是重要的右侧买入信号。

　　民生证券研报指出，平准资金正在以相对无偏的方式为市场缓解流动性压力。推荐“去金融化”背景下挂靠实物属性的资源品(油、油运、铜、煤炭、黄金、铝)；第二，国企的重要性正在提升，赔率资产正在具备反转因素，值得重视(银行、非银行金融、房地产、建筑)。第三，具备垄断经营特性的公用事业(电力、水务、燃气)和交通运输(公路、港口)仍被看好；第四，大盘成长风格挂靠中国整体总量经济，企稳值得期待，或大幅优于中小成长。

　　光大证券研报指出，2月市场风格或处于均衡与顺周期。1月份市场处于“弱现实，弱情绪”情景，市场风格明显偏防御。展望未来，短期内“现实”或会呈现弱修复，而“情绪”也有望在春节后走强，因此未来市场可能会处于“强现实、强情绪”情景，市场风格或许会较为均衡。此外，因此“强华体会体育现实、弱情绪”情景也可能会出现，在这种情景下，市场风格或会偏向顺周期。一级行业中，2月重点关注石油石化、非银金融、医药生物、传媒、基础化工及电子。