指出，当前产业链价格已现松动，预计终端组件价格将快速回落，刺激需求进一步放量。进一步上修全年新增光伏装机规模预期，预计2023年国内新增光伏装机有望达140-150GW，同比增长约60%-70%。

　　东方财富Choice数据显示，自今年4月至今，北向资金合计增仓32只光伏概念股，总金额超83亿元。

　　具体来看，设备龙头排名第一，北向增仓金额超16亿元；阳光电源排名第二，北向增仓金额接近9亿元。

　　福斯特、晶科能源、TCL中环、、锦浪科技、迈为股份、大全能源、固德威、禾迈股份、等个股北向增仓金额在7.5亿元至2亿元之间不等。

　　信达证券研报认为，目前硅料价格维持下跌态势；硅片环节大幅降价；电池片和组件价格小幅下跌，下游装机需求强劲，随着上游价格逐步回落，国内项目建设有望加速开启。展望2023年全年，随着产业链成本下降、新技术突破、集中式起量，国内、欧洲、华体会体育拉美需求有望延续高增，美国、印度需求有望回暖，中东、非洲需求启动，全球光伏需求增速有望在40%左右。目前一体化组件、逆变器、核心辅材、设备等环节估值已经具备较强的吸引力，看好2023年光伏国内外需求高增。

　　而产业链价格回调后，以TOPCon为首的N型有了更大的溢价空间。据华金测算，目前TOPCon组件相比PERC组件享有0.095元/W溢价，在此基础上，TOPCon端预计实现1亿元/GW盈利，远超过HJT电池约0.56亿元/GW盈利水平。基于当前成本、效率估算，更有券商预计TOPCon理论上最大溢价扩至0.25-0.3元/W（考虑等功率发电量溢价），并且随其降本提效，溢价空间可能还会扩大。

　　招商证券数据显示，近期部分招标项目N型份额已由此前的10%上下提升至近50%。进一步来说，随着N型产品进一步降本增效、电站有效验证的形成，下游对N型电池的需求优先级更高，高效电池议价能力更强。在这种情况下，Q1以来N型与P型电池的价格趋势逐步形成分化，主流价差由去年Q4的约6-8分放大至9-12分。