5月23日，A股全线杀跌，截止收盘，上证指数跌幅为1.52%，创下近期新低，创业板指跌幅为1.18%。两市成交额继续缩量至0.76万亿，说明市场资金很是谨慎，风偏较低，缩量下板块上涨没有持续性，主要以板块轮动为主。

　　分行业来看，仅有医药生物是涨的，主要是新冠药板块走强，传媒、非银金融、通信、银行、公用事业等行业领跌。但是盘中光伏板块一度走强，我们需要重视这个信号。

　　国家能源局和国家统计局发布了电力工业统计数据以及能源生产情况：1-4月全国风电新增装机14.2GW，同比增长48.2%；全国太阳能新增装机48.31GW，同比增长186.2%；全国火电新增装机12.66GW，同比增长35%；1-4月全社会用电量28103亿千瓦时，同比增长4.7%，其中4月全社会用电量6901亿千瓦时，同比增长8.3%。

　　1-4月风电新增装机14.2GW，同比增长48.2%；其中，4月风电新增装机3.8GW，同比增长126%。截至4月末，风电累计装机379.66GW，同比增长12.2%。

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　　南方基金龚涛认为，有些清洁能源（如水力发电）对地域性的要求很高，不能随便找一个地方做水利项目。从降本速度、应用增长空间、对地域的要求，光伏、风电取代传统能源的大趋势不会有太大变化。

　　能源技术革新是新能源持续的动力，这一点毫无疑问，从发电端降本的速度来看，不管是光伏、风电还是用电端，比如锂电池、储能，技术迭代、能量密度的提升、发电端降本速度，这些都是最为核心的指标。这些指标直接映射到光伏项目对应的IRR是多少，电池这一块的能量密度指标也会映射到需求端能进一步满足客户要求的对应匹配，技术迭代毫无疑问是新能源板块持续发展非常重要的助力。

　　制约风、光等新能源发展的因素主要是降本，以风电为例，海风对应的发电项目平价状态非常重要，这直接决定了项目投产的IRR，对应需求端的情况，从降本端考虑更为重要。

　　政策方面，目前新能源板块退坡已是大趋势，大家不会再给政策端很多定价，还是看降本的情况以及收益率的情况。