电气设备8916 上涨5.95%，表现强于大盘。本周（6 月12 日-6 月16 日，下同）光伏涨8.4%，新能源汽车涨6.24%，电气设备涨5.95%，发电设备涨4.94%，核电涨2.75%，风电涨2.17%，发电及电网跌3.42%。涨幅前五为中际旭创、鸣志电器、新时达、坚瑞沃能、弘讯科技；跌幅前五为台海核电、福能股份、中环装备、东方电缆、特变电工。

　　行业层面：储能：全国：国家能源局综合司下发《关于开展新型储能试点示范工作的通知》；海南：

　　需求响应补偿标准0.3 元/度；新疆：喀什地区发布三年行动方案，打造五大产业集群，光储市场达435 亿、锂电池产能≥50GWh；北美：美国/加拿大电池管理系统（BMS）国家标准发布；欧洲：欧洲议会正式通过欧盟电池法案；西班牙：西班牙政府计划为部署储能项目提供1.7 亿美元资助。电动车：

　　五部门启动2023 新能源汽车下乡活动；蔚来宣布全系降价3 万元及首任车主权益调整；欧洲储能电池展，宁德时代获40gwh 合作协议；宁德时代发布重卡换电解决方案骐骥换电，可实现按需配电；理想汽车周销量达0.84 万辆，创新高；拜登为国轩在密歇根电池厂开绿灯；蓝晓科技：与HANACOLLA 签订2500 万美元《3000 吨电池级碳酸锂提锂装置销售合同》；长江有色市场钴27.5万/吨，本周+3.4%；金川赞比亚钴27.5 万/吨，本周+5.0%；SMM 电解钴27.5 万/吨，本周+5.0%；MB 钴（高级）16.5 美元/磅，本周+6.6%；上海金属网镍17.89 万/吨，本周+6.7%；百川金属锂185万/吨，本周+2.8%；工业级DMC 碳酸二甲酯0.52 万/吨，本周+4.0%；百川磷酸铁前驱体1.21 万/吨，本周-3.2%；SMM 氧化钴15.70 万/吨，本周+3.3%；SMM 四氧化三钴16.0 万/吨，本周+2.9%；SMM 氯化钴4.75 万/吨，本周+3.8%。新能源：国家能源局：选取六省份启动试点，评估提升分布式光伏接网承载力；能源局：明确风电、光伏并网时间及运营规定；光伏领域两项国家标准发布；发改委：杜绝以节能、双碳为名搞拉闸限电；印度可再生能源部：请求削减光伏板进口税，幅度为从40%降至20%；多晶硅价格已触及部分厂家成本线% 报道称荷兰今年将关闭欧洲最大的天然气田；1.3GW！全球首个GW 级BC 组件订单花落爱旭；科士达与建发清洁能源签订三年5 亿元逆变器及储能产品独家代理协议；33.5%！隆基绿能再次刷新商业级CZ 硅片晶硅-钙钛矿叠层电池最高效率；六省下发第三批风光大基地项目清单，累计达47.83GW！据Solarzoom,本周单晶硅料78 元/kg，环降20.41%；硅片182/210mm 3.21/4.62 元/片，环降12.05%/环降13.32%；PERC182/210 电池0.81/0.84 元/W，环降5.81%/环降8.70%；单面PERC182/双面TOPCon182 组件1.47/1.55 元/W，环降5.77%/环降6.06%；玻璃3.2mm/2.0mm 25.5/17.5 元/平，持平。本周陆上风电招标0.33GW，海上1.6GW；本周陆风开/中标 0.3GW，海上暂无。电网：2023 年1-4 月电网累计投资984 亿元，同比+10.3%。

　　公司层面：亿纬锂能：1）与ABS 签订主采购协议，预计向其生产和交付13.4GWh 方形磷酸铁锂电池。2）子公司与Powin 签订10GWh 供货协议。 新宙邦：1）拟投资1.2 亿美元在美国建设电池化学品生产基地；2）拟投资12 亿元建设年产3 万吨高端氟精细化学品项目。赣锋锂业：阿根廷Cauchari-Olaroz 盐湖项目已产出首批碳酸锂产品，为项目一期4 万吨LCE 产能。爱旭股份：新达浦宏通过集中竞价交易方式累计减持公司股份约1741 万股，占本公司总股本的1.33%。蓝晓科技：与HANACOLLA 签订2500 万美元《3000 吨电池级碳酸锂提锂装置销售合同》。金冠股份：公司及其全资子公司南京能瑞、能瑞电力、浙江开盛近期中标了长春市地铁等部分项目及“延寿县7 兆瓦分布式光伏项目”、“穆棱市35MW 分布式光储充综合能源管理系统集成项目”，中标金额合计约3.3亿。

　　投资策略：储能：23Q1 美国储能装机778MW/2145MWh，同减19/25%，23 年4 月底备案量达30GW，环增4%，美国大储23 年重回100%以上增长；国内储能22 年13-15Gwh，同增150%+，今年1-5月招标超25Gwh，4 月底开始需求明显好转，今年预计近2 倍增长；欧洲户储上半年需求淡季叠加去库存出货疲软，预计4 季度初将明显恢复；非洲因缺电光储需求尤其旺盛；全球储能三年的CAGR为60-80%，继续看好储能逆变器/PCS 和储能电池龙头。电动车：板块上周迎来国内外市场预期共振，国内23 年新能源车下乡计划发布、新款车型如小鹏G6、未来ET5 旅行版本等订单亮眼，同时行业进入Q3 旺季，景气度有望明显向上；外部看，美国政策有望边际改善、国内厂商在美布局顺利推进，宁德-福特项目进展顺利、国轩美国建厂获得重大进展、新宙邦公告在美建产、亿纬公告23gwh 美国储能框架协议，中国厂商进入美国市场大势所趋。当前电动车仍为基本面、估值、预期低点，龙头地位稳固且25 年估值仅10x，看好Q2-Q3 月盈利低点出现+需求逐步好转后锂电板块酝酿反转，首推盈利确定的电池环节、盈利趋势稳健的结构件、电解液&负极、隔膜龙头等。光伏：

　　本周硅料价格跌至7.24 万/吨，周环比降幅24.5%。受价格快速下跌影响，有三家企业停产检修，且部分行业新进入者选择延迟投产，硅料带动产业链价格快速触底，叠加近期中美关系修复，海外天然气价格上涨，光伏板块见底信号明确。Topcon 投产持续加速，晶科速度和效率均领先，预计今年渗透率近30%，明年有望近70%，今年光伏供给瓶颈解决，储备项目释放，美国和中国市场确定高增，欧洲等保持稳健增长，预计23 年全球光伏装机370GW+，同增50%以上，继续全面看好光伏板块成长，看好组件、topcon 新技术和逆变器龙头。工控：Q1 工控公司订单均微增，4 月同比下降后，5 月订单同比大幅增长，国产替代持续加速，工控拐点临近，看好汇川技术及国内龙头。风电：

　　陆风22 年需求旺盛，海风22 年招标放量，23 年恢复持续高增长，重点推荐零部件&海风龙头。电网：投资整体稳健，关注特高压、储能、一带一路、中特估等结构性方向。

　　重点推荐标的：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、优质客户、领先技术和成本优势）、阳光电源（逆变器全球龙头、储能集成业务进入爆发期）、比亚迪（电动车销量持续向好且结构升级、电池外供加速）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好、消费类电池稳健）、晶澳科技（一体化组件龙头、2023 年利润弹性可期）、晶科能源（一体化组件龙头、topcon 明显领先）、钧达股份（Topcon电池龙头、扩产上量）、爱旭股份（PERC 电池龙头、ABC 电池组件上量在即）、三花智控（热管理全球龙头、布局机器人业务）、曼恩斯特（磨头龙头持续高增、多品类扩张）、科达利（结构件全球龙头、结构创新受益）、璞泰来（负极&隔膜涂覆全球龙头、布局复合铜箔等打造材料平台）、天赐材料（电解液&六氟龙头、新型锂盐领先）、天合光能（210 组件龙头战略布局一体化、户用系统和储能爆发）、隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、新电池技术值期待）、德业股份（并网逆变高增、储能逆变器和微逆成倍增长）、禾迈股份（微逆龙头出货有望连续翻番、储能产品开始导入）汇川技术（通用自动化开始复苏龙头Alpha 明显、动力总成国内外全面突破）、锦浪科技（组串式逆变器龙头、储能逆变器成倍增长）、固德威（组串逆变器高增长，储能电池和集成有望爆发）、恩捷股份（湿法隔膜全球龙头、盈利能力强且稳定）、宏发股份（继电器全球龙头、高压直流翻倍增长）、容百科技（高镍正极龙头、海外进展超预期）、星源材质（隔膜龙二、量利双升）、华友钴业（镍钴龙头、前聚体龙头）、昱能科技（微逆龙头有望连续翻番、大举布局储能）、科士达（UPS全球龙头、户储ODM 绑定大客户起量弹性大）、派能科技（户储电池龙头翻番以上增长、盈利能力超预期）、新宙邦（电解液&氟化工齐头并进）、平高电气（特高压交直流龙头、业绩拐点）、通威股份（硅料和PERC 电池龙头、大局布局组件）、福斯特（EVA 和POE 胶膜龙头、感光干膜上量）、德方纳米（铁锂需求超预期、锰铁锂技术领先）、天顺风能（海工装备开始放量、陆塔/叶片稳定、风电运营稳步释放）、泰胜风能（陆塔稳健增长、海塔开始放量）、天奈科技（碳纳米管导电龙头，进入上量阶段）、中伟股份（前聚体龙头、镍冶炼布局）、东方电缆（海缆壁垒高格局好，龙头主业纯粹）、大金重工（自有优质码头，双海战略稳步推进）、日月股份（铸件龙头盈利修复弹性大）、金雷股份、当升科技、尚太科技、许继电气、TCL 中环、思源电气、国电南瑞、福莱特、中信博、振华新材、三一重能、雷赛智能、美畅股份、上机数控、新强联、贝特瑞、禾川科技、嘉元科技、诺德股份、大全能源、九号公司、金风科技。建议关注：盛弘股份、聚和材料、上能电气、亿晶光电、通合科技、华电重工、昇辉科技、帕瓦股份、科陆电子、东方日升、通灵股份、快可电子、宇邦新材、元琛科技、欣旺达、厦钨新能、信捷电气、岱勒新材、赣锋锂业、天齐锂业、中科电气、明阳智能、海力风电、泰胜风能等。华体会体育