光伏原材料，中国产能占全球70%。化工属性，规模制胜成本为王。现在国内五巨头，通威，大全（美股，今年涨4倍），保利协鑫（江苏中能母公司，港股，今年涨3倍），亚洲硅业（马上上科创板），新特能源（港股，母公司特变电工）。21年新增产能很小，预计会供应紧缺，现在21年产量的60%已经被锁定，价格一直高位。

　　硅片制造专注于降低生产成本。其中一个措施是“变大”，即做大单片尺寸，这是目前硅片主要趋势之一。 大尺寸硅片的发电效率更高，且终端产品的非硅成本（生产中所消耗的能源、人力、辅料等）更低。

　　156.75mm与158.75mm规格正在被快速淘汰，166mm成为主流，182mm和210mm产能也在持续提升，快速进入市场。

　　单晶硅片市场由隆基和中环构成双寡头格局，中环股份和隆基股份的产能分别为 30GW 和 45GW，两家合计产能为 75GW，占单晶片总产能 64%，占硅片总产能的 40%。隆基主打182mm，中环新秀210nm且有更大的扩产规划。

　　光伏玻璃一般用作光伏组件的封装面板，直接与外界环境接触，其耐候性、强度、透光率等指标对光伏组件的寿命和长期发电效率起核心作用。目前光伏玻璃有三种主要产品形态：超白压花玻璃、超白加工浮法玻璃，以及透明导电氧化物镀膜(TCO)玻璃。

　　通常来说，硅片光伏组件主要使用超白压花玻璃或超白加工浮法玻璃，一方面可以对太阳能电池起到保护作用，增加光伏组件的使用寿命。另一方面，超白压花玻璃及超白加工浮法玻璃的含铁量相对较低，透光率更高，能够提高组件发电效率。

　　尺寸增大主要是受上游影响。由于硅片尺寸的逐渐增长，作为封装面板的玻璃板也必须同步增大，方能满足上游需求。但当前行业内能够生产大尺寸玻璃的企业不多，这导致了一定程度的供需错配，助推了玻璃价格上涨。未来如何尽快调整产能，是对生产企业的挑战。

　　减薄则一是降本需求，二也与光伏组件设计有关。目前，部分双面组件采取的是正反面均用玻璃封装的双玻璃路线mm厚度玻璃，而非传统的3.2mm。这既是为了设备整体减重，也是出于成本考虑。考虑到双面组件渗透率的持续增长，未来光伏玻璃减薄也将持续。

　　信义光能和福莱特，市场占比超过60%。现在趋势是从单面向双面组件过渡，也就是前后两块玻璃，玻璃用量会增加。但是光伏主要追求降价增效，玻璃的涨价是无本之木。典型就是旗滨集团的低端浮法玻璃以前用不了，现在也有一些在用的了。而且玻璃产能释放快，认证周期短。2021年不会短缺，价格预计会下降。主要靠规模做大和成本做低。

　　背板位于太阳能电池组件背面的最外层，保护电池组件免受外界环境的侵蚀，起到耐候绝缘的作用，需具备高水平的耐高低温、耐紫外辐射、耐环境老化和水汽阻隔、电气绝缘等性能。

　　概括来说，市场上使用的背板，主要有K结构、T结构、C结构、玻璃背板、透明有机材料背板，以及其它背板。

　　K（KPK/KPF/KPE）结构背板仍是市场绝对主流，在2019年的占比为59.5%

　　；同为传统产品的T（TPT/TPF/TPE）结构模板同期市占率则为14%。但此两种背板均不透光，并不符合目前双面电池组件（双面组件详情见下文）的发展趋势，市占率开始萎缩。截至2020年底，K型结构背板与T型结构背板的市占率分别下滑13.7%/3.2%。

　　相应的，伴随着双面组件市场规模的快速增长，因能透光而被纳入生产的玻璃背板与透明有机材料背板市占率快速上升，较2019年分别增长14.2%/1.5%。在下游组件发展趋势不变的情况下，两者市占率仍将持续增长。

　　赛伍技术，中来股份，明冠新材。背板也在向玻璃化转化，其中玻璃背板做得好，机会大一些吧。

　　封装胶膜材质一般为有机高分子树脂，其直接与组件内部的电池片接触，覆盖电池片上下两面，对电池片起抗水汽、抗紫外等保护作用。目前市场上有三种主流胶膜，分别为透明EVA（聚乙烯-聚醋酸乙烯酯共聚物的简称）胶膜、白色EVA胶膜以及POE（聚烯烃）胶膜。

　　封装胶膜的发展，同样受下游光伏组件设计影响。虽然两种EVA胶膜仍是主流，合计市占率也接近80%，但其性能逐渐落后于下游需求，无法很好地解决PID问题，因此不适合应用在双面组件上，正在出让市场份额。

　　PID效应（Potential Induced Degradation）又称电势诱导衰减，是电池组件的封装材料和其上表面及下表面的材料，电池片与其接地金属边框之间的高电压作用下出现离子迁移，而造成组件性能衰减的现象，对光伏电池的使用寿命和转换效率负面影响巨大。

　　反观POE胶膜，其阻隔性能更加优良，特别适合应用于水汽敏感的技术路线，而水汽正是导致PID效应的元凶之一。因此，随着下游需求的变化，POE胶膜被视为是EVA材料的升级替代品，其渗透率快速提升，在2020年市占率已经达到了25.5%，且未来有望进一步提升

　　光伏电池产把太阳光能变成直流电，逆变器把直流电变成交流电并网。逆变器是光电上网的最后一块拼图。

　　分大型的集中式和中小型的组串式。中国TOP10占了五个。之前华为全球龙头，现在因为被制裁，份额从22%掉到了15%。阳关电源全球第二。锦浪，固德威，上能电气也在TOP10。这个看好海外占比大的和组串式占比高的。同时里面有已经发力储能业务的，也可以看。还有个小的，禾望电气，华为的人出来做的。

　　光伏发电站是光伏产业链的最末端。在这一环节，光伏设备最终与电网相连并输送电力，是光伏发电实际应用的场景。

　　正如光伏组件是将电池片串并联而来，要建设一个光伏电站，首先需要将光伏组件按一定方式组装在一起，并安装支撑结构后构成更大型的直流发电单元——光伏阵列，之后再将大量光伏阵列与光伏逆变器、配电柜等设备，以及中央控制系统连接后，就可建成能够实际投入使用的光伏电站。

　　与传统发电站类似，光伏电站也分为集中式和分布式两种。市占率方面，截至2020年底，我国大型地面电站占比为 67.8%，占据绝对主流，分布式电站占比则为32.2%。

　　集中式大型并网光伏电站就是国家利用光能富集的无人地区，如荒漠或丘陵，安装大量光伏阵列集中建设的大型光伏电站。集中式光伏电站的发电直接并入公共电网，接入高压输电系统供给远距离负荷。

　　集中式光伏电站的主要特点在于运维更为经济，受益于规模效应，发电成本比较低，且发电量大，更能满足电网的接入要求。我国目前就是集中式电站占主流，多分布于西部光能富集地区。

　　不过集中式光伏电站的缺点也比较大。我国光能富集区并非高负荷地区，这导致了一定的供需错配，使得电能无法就地消纳，存在一定的弃光弃电现象。同时由于光伏天然存在发电波动比较大的问题，导致集中式光伏电站对电网负荷比较大，光电上网一直比较麻烦。

　　分布式光伏电站则主要是指利用小型空地，或建筑物表面，如厂房、公共建筑屋顶等表面建设的小型发电站，在人口比较稀疏的发达国家占据主流。所以BIPV光伏建筑一体化最近总被炒作，是未来发展方向。

　　之前光伏电站全靠补贴，导致运营亏损巨大。现在在这块盈利空间会慢慢出来。民营电站龙头 晶科科技。还有太阳能，林洋能源等。

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