华体会体育昨天整理的上篇文章主要讲了光伏全产业链构成，今天的下篇文章就重点来讲解下光伏行业上、中、下游各个环节细分产业链构成。

　　光伏产业链上游包括原料高纯度多晶硅材料的生产、单晶硅和多晶硅的制造以及硅片的生产；中游包括光伏电池、光伏组件（玻璃，支架等）以及逆变电器等环节；下游就是光伏发电的应用端，主要是光伏发电系统。下面就详细讲解一下各个环节的细分产业链内容。

　　光伏的上游产业链指的是光伏原材料加工制成硅片，生产工艺流程分为多晶硅提炼、铸锭/拉棒、切片、表面制绒及酸洗、扩散制结、等离子刻蚀及酸洗、镀减反射膜、丝网印刷、快速烧结等。涉及的材料包括金属硅、多晶硅、硅片、银浆等。从电池片成本结构来看，硅片占据了绝对的大头，占比高达65%，其次是银浆，占比10%。

　　硅料作为产业基础原材料，是从硅矿提取出来的。晶体硅可分为单晶硅和多晶硅，两者都具有金刚石晶格（晶体结构的几何图形），金属光泽可导电，并且具有半导体性质。有了硅矿不能直接用，要把硅石头变成纯净的硅料，是需要经过截断、开方、磨面、滚圆、端面、切片等一系列的精细化操作后，才能制成可用的硅片。

　　多晶硅企业当中，通威股份产量占比24%，位居行业第一，其次是保利协新、大全能源和新特能源，占比分别为17%、15%和14%。

　　单晶硅作为一种比较活泼的非金属元素晶体，是晶体材料的重要组成部分。把多晶硅拉成单晶硅棒再切成片，就是单晶硅片。单晶硅片的技术路线是尺寸趋大，厚度趋薄。

　　单晶硅电池和多晶硅电池的区别在于：（1）光电转化效率不同，单晶硅转化效率大约为15%，而多晶硅转化效率大约为12%；（2）制作成本不同：单晶硅制作成本高，多晶硅要比单晶硅便宜些，制造简单，节约电耗，总的生产成本较低；（3）使用寿命不同：单晶硅电池使用寿命一般在15年，最高可达25年，多晶硅电池使用寿命要比单晶硅短，因此两种电池都有不同的特点，主要在于以后如何能将效用发挥到最大。

　　我国硅片行业代表企业主要有隆基股份、TCL中环、晶澳科技和亿晶光电等，以隆基、中环为主的行业龙头具有工艺、管控和技术的优势，有望强者恒强，维持行业头部地位。行业市场集中度较高且不断提升,2020年行业CR5为88.1%。

　　银浆是供制作银电极的浆料。它由银或其化合物、助熔剂、粘合剂和稀释剂配制而成。在整个光伏电池片的生产过程中，导电银浆是太阳能光伏电池制造的关键原材料。

　　作为金属化电极直接影响光伏电池的光电转换效率与光伏组件的输出功率，银浆不仅是成本占比仅次于硅片的核心耗材，约占光伏电池片成本的10%，而且也直接决定了电池片的导电性能。目前主要为国外企业垄断。国内高温银浆市场竞争激烈，四大银浆厂商分别是帝科股份、苏州固锝、匡宇科技、常州聚合。

　　上游设备中主要包括石英坩埚炉、单晶生长炉、多晶铸锭炉、PECVD及扩散炉、切割设备、激光设备、丝网印刷成套设备等。

　　其中，石英股份在高纯石英砂方面国内一家独大，市占率为21%。且随着硅片企业的扩产，今年上半年高纯石英砂出现明显的供应紧张。单晶生长炉和多晶铸锭炉方面晶盛机电是这个领域的龙头企业。PECVD（等离子增强化学气相淀积，是在硅片表面沉积一层氮化硅减反射膜，以增加入射在硅片上的光的透射，减少反射，氢原子搀杂在氮化硅中附加了氢的钝化作用。）及扩散炉龙头为捷佳伟创，切割设备和耗材龙头为高测股份；激光设备龙头为帝尔激光；丝网印刷设备龙头为迈为股份。

　　光伏电池片是光伏组件最重要也是最基本的发电单元，因此光伏组件的质量很大程度上依赖于光伏电池片的好坏。光伏电池主要分为P型与N型两种，最大的区别是原材料硅片，P型硅片中掺杂了硼元素，而N型硅片中掺杂磷元素。P型电池主要包括传统的Al-BSF（铝背场）以及PERC技术两种。N型电池制备技术主要包括TOPCon、异质结（HJT）、IBC 等。

　　根据Pvinfolink（光伏领域主要的调研和咨询机构）数据显示，光伏电池产量全球市占率排名前五的分别是通威股份10.1%、爱旭股份5.1%、晶澳科技5.1%、晶科科技5.1%、韩华4.9%。通威是连续三年成为全球产能及出货量第一的独立第三方电池企业。

　　光伏组件是光伏发电系统的核心，光伏组件是能单独提供直流电输出且最小不可分割的，具有封装及内部联结的光伏电池组合装置，也是面向下游终端的直接载体。

　　光伏组件加工由焊接、层叠、层压、装框、测试等工艺组成，工艺水平的高低直接影响组件质量和等级。

　　光伏组件由太阳能电池片组合在一起构成。由于单片太阳能电池片的电流和电压都很小，把他们先串联获得高电压、再并联获得高电流后，然后通过一个二极管输出，并把他们封装在一个不锈钢、铝或其他非金属边框上，安装好上面的玻璃及背面的背板、充入氮气、密封。这个整体就是光伏组件或说是太阳电池组件。

　　逆变器是光伏发电的“心脏”。光伏逆变器是连接太阳能电池板和电网之间的电力电子变换装置，主要功能是将太阳能电池板产生的直流电通过功率模块转换成可以并网的交流电。

　　逆变器也是光伏发电的“大脑”。随着光伏产业链各环节整体技术不断提升，叠加智能电站概念的提出，光伏逆变器除了具有将直流电转化为交流电的作用以外，更承载着信息采集、电站监控、人工交互等更多智能化应用的需求。

　　光伏胶膜主要用于组件封装，可以对电池片起到保护和增效作用，占组件成本3%-7%，是决定光伏组件产品质量、寿命的关键性因素。全球光伏胶膜主流产品主要有透明EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜等，在我国市场中，透明EVA胶膜仍处于主导地位。目前市场以EVA膜为主，但POE比例不断提升。

　　目前，光伏胶膜行业市占率前四的公司分别为福斯特、斯威克、海优新材、赛伍技术，市占率分别为55%、13.54%、10.36%及4.37%，前四家企业占整体市场超过80%，市场集中度高。我国光伏胶膜厂商现已成为全球光伏胶膜市场的主导力量，欧美日韩企业逐渐淡出市场。

　　背板处于光伏组件背面的最外层，直接接触外界环境，主要用于抵抗湿热等环境对电池片、EVA胶膜等材料的侵蚀，起到耐候及绝缘保护的作用，并在一定程度上提升光伏组件的光电转换效率。以满足组件25年的使用寿命，占单面组件材料成本5%左右。

　　光伏背板根据材料分为有机高分子薄膜背板和玻璃背板，目前主流产品为有机背板，有机背板又可以分为传统有机背板及透明背板。

　　复合型工艺是目前光伏背板的主流技术，一般具有三层结构（PVDF/PET/PVDF），外层PVDF氟膜需具有良好的抗环境侵蚀能力，中间PET基膜具有良好绝缘性能，内层PVDF氟膜具备与光伏胶膜良好的粘接性能，而层与层之间需使用胶粘剂进行粘合，防止层间剥离，从而保证组件长期可靠性。

　　背板市场集中度较高，目前赛伍技术为组件背板龙头，出货量全球第一。全球组件背板市场集中度较高，TOP5企业市占率达到80%，其中公司市占率达为25%，连续多年位居全球第一。

　　根据光伏协会数据，2020年全球新增装机量约为130GW，预期至2025年新增装机量达到270GW，复合增速为15.7%，光伏背板当前市场空间约60亿元，2025年光伏背板产值接近100亿元，2020-2025年CAGR（复合年均增长率）为9%，行业整体具备较大的增长空间。

　　光伏玻璃是一种通过压入太阳能电池，能够利用太阳辐射发电，并具有相关电流引出装置以及电缆的特种玻璃。光伏玻璃是光伏组件用玻璃，通常作为普通光伏组件的盖板玻璃、双玻组件的盖板和背板玻璃、以及薄膜组件的基板玻璃得到大量应用。我国光伏玻璃的全球市占率多年稳定在90%以上，除以光伏玻璃原片形式出口以外，光伏玻璃主要以光伏组件形式出口，从目前看，光伏玻璃价格相对平稳。

　　光伏玻璃由于规模效应、技术资金壁垒等因素，行业集中度较高，呈现双寡头格局，信义光能、福莱特为光伏玻璃巨头，2021年两家占据光伏玻璃接近50%左右产能。玻璃产能方面，由于受到环保限产，新进入者很难大幅上产能，因而存在很强的壁垒。当前随着新建产能的不断释放，光伏玻璃逐步出现供过于求。

　　光伏支架被称为光伏电站的“骨骼”，是光伏发电系统中为了支撑、固定、转动光伏组件而设计安装的特殊结构件。光伏支架按照能否跟踪太阳转动区分为固定支架和跟踪支架。

　　目前看来，提升发电量的手段主要是：双玻、跟踪支架、更高效率的电池及组件。跟踪支架与双玻配合，可减少组件与太阳直射光之间的夹角，获取更多的太阳辐照，实现更高的发电量提升，可有效提高发电效率。

　　全球前十大跟踪支架企业中，国内仅中信博与天合（全资控股NClave）。中信博是国内唯一一家进入全球前五的跟踪支架企业，2020年出货量全球第四，市占率8%。中信博是全球领先的光伏跟踪支架系统、固定支架系统及BIPV系统制造商和解决方案提供商。截至2020年底，中信博累计安装量近32GW，在全球近40个国家市场成功安装了近1100个项目。天合（NClave）2020年出货量全球第八，市占率4%。国内其他玩家有清源股份、意华股份、爱康科技、振江股份等。

　　光伏电站，是指一种利用太阳光能、采用特殊材料诸如晶硅板、逆变器等电子元件组成的发电体系，与电网相连并向电网输送电力的光伏发电系统。

　　光伏电站类似于光伏组件组成一样，前面说的光伏组件是由一个个小的光伏电池片串联形成的，光伏发电站则是由光伏组件组装在一起排列形成的光伏阵列，将这些光伏阵列搭配上光伏逆变器、配电柜等设备，通过中央控制系统控制，最后投入到实际应用中去。

　　光伏发电站也分为不同类型，有集中式光伏发电站和分布式光伏发电站。集中式光伏发电站主要是挑选无人区，比如西北荒漠地带，在这些地方可以大规模的放置光伏组件。分布式的光伏发电站由于占用面积小，可以在小型的区域安装。

　　再细分可以分为两种形式的分布式光伏发电站，一种是与建筑结合的，另一种是不与建筑结合的分布式光伏发电站。在和建筑结合的分布式光伏发电站中，分为光伏建筑的简单组合和光伏建筑一体化，后者就是我们常说的BIPV。

　　光伏建筑简单组合（BAPV）指的是我们常见的屋顶光伏、墙面光伏，通常是把光伏板安装在建筑的屋顶或者墙面上，链接逆变器和蓄电池等装备起到发电的作用。主要理念就是利用建筑的闲置空间来进行发电。

　　光伏建筑一体化（BIPV）其实是指光伏发电组件成为建筑材料的一部分，它和光伏建筑简单组合不同的点在于光伏建筑一体化是同时进行施工和设计，将光伏发电组件和建筑材料有机的融为一体的思想。

　　目前，国内光伏电站运营商主要有联合光伏、中广核、中电投、顺风光电、华北高速等企业，未来或许将会有更多的企业加入到高回报率的光伏电站运营环节中来。光伏电站运营是典型的资金密集型行业。国内其他主要玩家有三峡新能、太阳能、晶科科技、新天绿能等。

　　光伏发电系统作为安全、绿色、可持续的清洁能源，为什么能炒的这么猛呢，是因为光伏行业的平均增速能达到100%，而对比其他行业能达到20%都不错了，大部分行业都是和经济增速不相上下，基本都在5%左右。我国光伏产业链不管在效率、成本还是上下游配套等方面都聚有相对优势，海外市场对中国光伏供应链也有较强依赖，所以光伏产业未来有非常广阔的发展前景和市场。